面板需求前景依然疲軟,顯示設備資本支出大幅削減

2022-12-01

鑒于顯示市場的需求疲軟以及供過于求的局面,面板廠商大多推遲了新的產能投資決定。這種情況在LCD領域尤為嚴重。因為LCD電視面板的價格已經接近邊際成本水平,同時前不久中國領先面板廠京東方也表示他們不會再投資任何LCD新產能,也僅僅是考慮會從將來不同公司之間的并購中來獲取,而之前傳言中再擴產B17+也從我們的預測中移除。LCD顯示的需求疲軟也波及到了OLED的資本支出,因為OLED領域同時也存在著供過于求的現象。大多數OLED面板廠商也有LCD的產能,在前兩年LCD市場一片大好的時候擁有LCD產能的面板廠獲得了可觀的利潤,但是目前由于市場大環境狀況也都存在一些虧損。三星顯示是一個例外,他們在2022年第三季度獲得了創紀錄的OLED營業利潤和營業利潤率。

相比較于我們上次的預測,我們將至2025年的顯示設備支出減少了18%,至585億美元。在京東方B20新投資的幫助下,LCD顯示資本支出只減少了11%。OLED資本支出被削減了23%,主要是由于一些規劃投資的延遲。

對于2022年,DSCC最新報告顯示,顯示設備支出將下降9%至120億美元,其中OLED增長21%至59億美元,LCD下降26%至61億美元。然而,在2023年,我們看到只有44億美元的支出,下降了63%,SDC推遲了一個新的投資,其他面板廠也都紛紛延遲其原計劃的產能,顯示收入預計將繼續萎縮。這是自2012年以來顯示設備支出的最低總額。OLED資本支出預計2023年將下降60%,LCD資本支出下降67%。預計從2023年開始,OLED資本支出將大大超過LCD資本支出,特別是隨著OLED制造商瞄準IT市場,這將在2024年開始見效。DSCC預測,2024年的設備資本支出市場將增長90%,達到83億美元,其中OLED資本支出增長127%,LCD資本支出增長47%。

圖片

按2022年的設備制造商的市占比看,我們看到佳能在2022年重新奪回頭把交椅,AMAT排名第二。如果我們把佳能和Tokki分開,AMAT則將排名第一,佳能將是第2名,Tokki將是第4名。尼康仍然排在第三位,由于小量的平版印刷份額增加。ULVAC預計將從第7位上升到第4位。因為LCD和OLED的干法蝕刻份額的增加抵消了涂布機/顯影機的市場損失,預計TEL在LCD領域的排名將從第6位上升到第5位。Wonik IPS 預計將從第14位躍升至第6位,由于在華星的t9 和 SDC的A4分別獲得了訂單。

圖片


杭電化招聘